今年資本市場最大的變化是科創(chuàng)板的推出，這一變化將會吸引更多的科研人才投入到創(chuàng)業(yè)的大潮里，也會引導投資機構把更多的子彈投向科技創(chuàng)新的賽道。
科創(chuàng)板的成功是毫無疑問的。而科創(chuàng)板的推出，也將對整個創(chuàng)投行業(yè)提出更多的機遇和挑戰(zhàn)。
做私募股權行業(yè)的人永遠都在看多中國，因為只能看多、不能看空。我們不是對沖基金，否則的話你就不能在中國做這么長線的投資了。
中國市場有一些變化，主要受政策的影響比較大，所以在具體操作的時候，要關注政策的變化。
目前資本市場最大的變化應該是科創(chuàng)板的推出，而且超出了行業(yè)想象的速度。
那么，科創(chuàng)板的推出，對中國的創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)投有什么樣的影響？
會有更多的科研人才投入到創(chuàng)業(yè)的大潮里，團隊未來的核心力量應該是技術人員，技術會在創(chuàng)造價值里面占主導作用，所以他們會分享到價值的大部分。
歷史上投過的大部分公司最占主導作用的不一定是核心的技術人員，往往是一個市場人員。歷史上成功的企業(yè)，技術并未占據(jù)主導作用，他們的產(chǎn)品往往是同質(zhì)化的產(chǎn)品，并沒有特別明顯的競爭力，所以要靠很強大的銷售能力。
另外，很多企業(yè)的技術來源往往是靠山寨和潮汐，不太注重知識產(chǎn)權。在那個年代的創(chuàng)業(yè)人員里，更多的是銷售能力很強的人占據(jù)主導作用，可能還有財務人員，而技術往往放在次要的位置。但是這個時代過去了，大家越來越重視知識產(chǎn)權，技術的力量越來越成為主導。
幾周前，在港交所上市的一家企業(yè)，掛牌當天企業(yè)股價漲了50%。而這家企業(yè)是一家收入為零的企業(yè)，是由一些資深科學家創(chuàng)業(yè)的公司，但市場非常追捧，二級市場一直在漲。這家公司是一家做生物疫苗的公司，還沒有產(chǎn)品，更談不上銷售，處在非常前沿的領域、還在臨床階段、不知道什么時候出產(chǎn)品，目前這個項目估值已經(jīng)突破10億。一幫非常書生氣的科學家居然成功了。
科創(chuàng)板也借鑒了這個規(guī)則，允許未盈利、沒有收入的公司上市，并且設計出了5套標準。
未來技術人員可能在團隊的作用更加明顯，他們會越來越分享更多的價值，大股東是他們。
肖冰說，銷售需要靠過硬的產(chǎn)品去推動，財務人員的融資能力未來也不需要很強，因為這樣的企業(yè)冒出來，很多技術大佬都會被創(chuàng)投機構追捧，這樣的財富效應會吸引更多以前在實驗室的人出來，做產(chǎn)業(yè)化、創(chuàng)業(yè)的嘗試，也會鼓勵更多年輕人去學技術、理工科，畢業(yè)后也更愿意選擇做研究。
科創(chuàng)板是否會成功？答案是肯定的。
現(xiàn)在好的、有技術含量的公司報科創(chuàng)板，發(fā)行價是不限制的，而創(chuàng)業(yè)板是限制的；未盈利的可以上科創(chuàng)板，不能上創(chuàng)業(yè)板。
只要是好的企業(yè)、高市盈率的公司都會報科創(chuàng)板，所以第一批甚至前幾批的科創(chuàng)板，肯定會選出一批比較好的公司出來掛牌上市。
這就意味著科創(chuàng)板成功了，所以成功是沒有懸念的，因為給了它很多政策紅利。中國的改革推出來，都會有一段時間的政策紅利，上交所就享受到了，所以科創(chuàng)板肯定是會成功的。
那么，在科創(chuàng)板出來后，基金行業(yè)應該怎樣調(diào)整投資策略？
首先科創(chuàng)板的變化會引導基金更多地投向科技創(chuàng)新，把更多的子彈投入科技創(chuàng)新的賽道里面，會更愿意和更有勇氣投前瞻性的業(yè)務，這是一個很大的變化。
那么怎樣投這類公司？和科學家交朋友，每個人都和科學家交朋友。既然要投這些技術，就要和技術大拿做朋友，和了解前沿技術的人做溝通。
基金投資團隊需要有技術背景、產(chǎn)業(yè)背景甚至原來就是做研發(fā)的人，加入到投資團隊。這樣你才能真正理解和投到那些真正前沿的技術里面，這個是我們必須要經(jīng)歷的團隊的調(diào)整和變化。所以變化是更多地投技術，招更多的技術人員加入到團隊，這是我們投資上要做的改變。